Obbligazioni emesse da società estera oggetto di fusione per incorporazione in società residente: regime fiscale degli interessi

Con la risposta n. 434 del 26 settembre 2023, l'Agenzia delle Entrate ha fornito chiarimenti in merito al regime fiscale degli interessi e altri proventi derivanti da obbligazioni emesse da una società estera oggetto di fusione per incorporazione in una società residente. L'articolo 26, comma 1, del d.P.R. n. 600/1973, prevede che «I soggetti indicati nel comma 1 dell'articolo 23, che hanno emesso obbligazioni, titoli similari e cambiali finanziarie, operano una ritenuta del 20 [n.d.r. ora 26] per cento, con obbligo di rivalsa, sugli interessi ed altri proventi corrisposti ai possessori». In base all'articolo 1, comma 1, del decreto legislativo n. 239/1996, «la ritenuta del 20 [n.d.r. ora 26] per cento di cui al comma 1 dell'articolo 26 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 600, non si applica sugli interessi ed altri proventi delle obbligazioni e titoli similari, e delle cambiali finanziarie, emesse da banche, da società per azioni con azioni negoziate in mercati regolamentati o sistemi multilaterali di negoziazione degli Stati membri dell'Unione europea e degli Stati aderenti all'Accordo sullo spazio economico europeo inclusi nella lista di cui al decreto ministeriale emanato ai sensi dell'articolo 168-bis del testo unico delle imposte sui redditi, di cui al decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, e da enti pubblici economici trasformati in società per azioni in base a disposizione di legge, nonché sugli interessi ed altri proventi delle obbligazioni e titoli similari, e delle cambiali finanziarie negoziate nei medesimi mercati regolamentati o sistemi multilaterali di negoziazione emessi da società diverse dalle prime o, qualora tali obbligazioni e titoli similari e cambiali finanziarie non siano negoziate, detenuti da uno o più investitori qualificati ai sensi dell'articolo 100 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58». Ai sensi del comma 1-bis dell'articolo 2 del decreto legislativo n. 239/1996 «Sono soggetti ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50 [n.d.r. ora 26] per cento, per la parte maturata nel periodo di possesso, gli interessi ed altri proventi delle obbligazioni e titoli similari dovuti da soggetti non residenti». Tale disposizione stabilisce che sugli interessi e gli altri proventi delle obbligazioni dovuti da soggetti non residenti e percepiti dai soggetti residenti indicati al comma 1 del medesimo articolo 2 (c.d. "nettisti"), si applichi un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi, in base al principio di maturazione. Ai sensi del successivo comma 2 dell'articolo 2 del decreto legislativo n. 239/1996, l'obbligo di applicare l'imposta sostitutiva sugli interessi ed altri proventi derivanti dai predetti titoli, ricade in capo agli intermediari residenti (quali banche, società di intermediazione mobiliare, società fiduciarie, agenti di cambio e altri soggetti espressamente indicati in appositi decreti ministeriali) che comunque intervengono nella riscossione. È esclusa l'imposizione sugli interessi e gli altri proventi delle obbligazioni dovuti da soggetti non residenti nel caso di percettori non residenti in Italia, per carenza assoluta del requisito di territorialità. Con riferimento al regime fiscale dei titoli rientranti nelle disposizioni contenute nel decreto legislativo n. 239/1996, la prassi esistente ha seguito, in linea generale, un principio di "conservazione del regime originario" del titolo, secondo cui, in caso di mutamento di requisiti nel corso della "vita" del titolo, continua ad applicarsi il regime proprio del titolo al momento della sua emissione. In particolare, in relazione alle obbligazioni e titoli similari emessi da società per azioni con azioni quotate nei mercati regolamentati italiani, secondo quanto chiarito già nella circolare del Ministero delle Finanze 23 dicembre 1996, n. 306 (par. 1.1), il requisito della quotazione (e, quindi, la conseguente applicazione del regime previsto dal decreto legislativo 1° aprile 1996, n. 239) deve essere verificato al momento dell'emissione dei titoli e che se, successivamente all'emissione del prestito obbligazionario, la quotazione dovesse risultare sospesa o revocata, il regime continuerà a trovare applicazione essendo irrilevante l'evento successivo. In coerenza con detto orientamento, la circolare 28 marzo 2012, n. 11/E (par. 6), nel commentare l'estensione del regime fiscale previsto dal predetto decreto legislativo n. 239/1996 anche ai proventi degli strumenti finanziari (diversi da azioni e titoli similari) rilevanti in materia di adeguatezza patrimoniale ai sensi della normativa comunitaria e delle discipline prudenziali nazionali, emessi da intermediari vigilati dalla Banca d'Italia o da soggetti vigilati dall'ISVAP (ora IVASS), chiarisce che la computabilità di tali strumenti finanziari nel patrimonio di vigilanza dell'emittente e, conseguentemente il regime tributario applicabile, devono essere determinati con riferimento al momento dell'emissione. Tale interpretazione, in ossequio ai principi di affidamento e certezza del diritto, precisa che le disposizioni previste dalla normativa in commento continuino in ogni caso ad applicarsi agli strumenti finanziari che rispettino i requisiti richiesti dalla disciplina di vigilanza al momento dell'emissione, anche quando, per effetto di successive modifiche di quest'ultima disciplina, la conformità ai requisiti venga meno. Trattasi di una linea interpretativa, inoltre, coerente con l'esigenza di evitare turbative di mercato ed ostacoli alla circolazione del titolo. Con riferimento all'applicazione del regime assunto dai titoli originariamente e alla conservazione dello stesso nonostante il mutamento dei requisiti dei titoli e di circostanze oggettive, anche la circolare 6 marzo 2013, n. 4/E (par. 3.2), nel commentare il regime della deducibilità degli interessi passivi relativi a titoli quotati nei mercati regolamentati, conferma come il requisito della quotazione debba essere verificato al momento dell'emissione dei titoli. Tale ultimo documento, in particolare, coerentemente con le indicazioni di prassi precedentemente illustrate, precisa che, qualora successivamente all'emissione i titoli perdano il requisito della quotazione, agli interessi continua ad applicarsi il regime di deducibilità di cui all'articolo 96, per rispetto ai principi di legittimo affidamento del contribuente e di certezza del diritto. Secondo la prassi, dunque, il regime fiscale del titolo, in generale, è determinato, con riferimento alla durata complessiva del titolo, al momento dell'emissione essendo questo il momento in cui l'investitore prende conoscenza del regime tributario applicabile, formando le proprie scelte di investimento sulla base del risultato al netto della imposizione. Nel caso di specie, trattasi di obbligazioni emesse su un mercato estero da una società estera, successivamente fusa per incorporazione nella società italiana e, pertanto, titoli che al momento di emissione si qualificano, ai fini del regime di tassazione di cui al decreto legislativo n. 239/1996, come titoli esteri. Secondo quanto rappresentato, anche a seguito della prospettata fusione, dette pbbligazioni continueranno ad essere quotate presso il mercato estero e "conserveranno gli stessi ISIN e Common Codes". Ciò posto, alla luce della prassi sopra esposta, tenuto conto che non risultano modificate le regole di circolazione delle Obbligazioni, l'Amministrazione finanziaria ritiene che alle stesse continui ad applicarsi il regime tributario degli interessi ed altri redditi di capitale previsto per i proventi dovuti da un soggetto non residente. Una conclusione contraria si porrebbe, inoltre, in palese contrasto con la finalità della disciplina comunitaria in materia di libertà di stabilimento di cui all'articolo 49 TFUE e di libera circolazione dei capitali di cui all'articolo 63 del TFUE. Conseguentemente, gli interessi ed altri redditi rivenienti da tali obbligazioni sono soggette a tassazione come segue: - esclusione da imposizione nel caso di percettori non residenti in Italia, per carenza assoluta del requisito di territorialità; - applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'articolo 2 del decreto legislativo n. 239/1996, con le modalità ivi previste, in caso di percezione da parte di soggetti residenti in Italia. Come già evidenziato, l'obbligo di applicare l'imposta sostitutiva sugli interessi ed altri proventi derivanti dai predetti titoli, ricade in capo agli intermediari residenti che comunque intervengono nella riscossione. Qualora i soggetti "nettisti" abbiano percepito gli interessi in oggetto senza l'applicazione dell'imposta sostitutiva i medesimi devono indicare nella dichiarazione annuale dei redditi la parte di interessi «maturata nel periodo di possesso ed incassata, in modo esplicito o implicito, nel relativo periodo d'imposta, versando l'imposta sostitutiva con le modalità e nei termini previsti per il versamento a saldo delle imposte sui redditi dovute in base alla dichiarazione» ai sensi dell'articolo 4, comma 2, del citato decreto legislativo n. 239/1996 (cfr. circolare 24 novembre 2002, n. 213).

Concordato preventivo biennale: in un video le istruzioni per l’uso

Decreto salva casa: nuovi requisiti di abitabilità

Concordato preventivo forfetari: aggiornato il software

Via libera al Decreto Agricoltura: le misure approvate

Decreto Salva Casa: le novità in arrivo

Influencer inquadrabile come agente di commercio

Carta Dedicata a te: destinatari, requisiti e misura

Decreto Coesione in Gazzetta Ufficiale, le novità in arrivo

Disabili: come cambia la legge 104 dal 30 giugno

Obbligazioni emesse da società estera oggetto di fusione per incorporazione in società residente: regime fiscale degli interessi

Newsletter

Articoli correlati